○はじめに
貨物運送事業にとって原油の高騰は極めて憂慮すべき事態です。政府は「トラック業界への緊急措置」を発表し事態の打開に積極的ながら、「燃料サーチャージ」も『制度を導入し、荷主の同意も得られた』のは1.4％（７月全ト協調べ）にとどまっています。（参考：燃料サーチャージの導入実態に関するアンケート調査分析結果）
ここでは、原油価格高騰について、資源エネルギー庁発表の「エネルギー白書」を参考にその経緯、現状、見通し等をまとめてみます。
１、原油価格高騰の始まり
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平成15年1月に、国際的な原油価格の指標であるNYMEX（ニューヨーク・マーカンタイル取引所）のWTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）という油種の先物価格が１バレル30ドルを突破しました。この年の年間平均価格は31.05$/bblで、その後、米WTIの価格は平成16年平均価格41.4$/bbl。平成17年は56.56$/bbl。平成18年は66.22$/bblと高騰し、平成15年１月の２倍に達しました。
その後も高騰基調はとどまらず、ＷＴＩ原油相場は平成20年７月11日に１バレル＝147.27ドルという史上最高価格をつけたのです。７月の平均価格は133.46$/bblとなり、平成15年1月の平均価格31.05$/bblの4.3倍という極めて異常な高値となりました。 |
２、原油価格高騰の背景
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原油価格は、1960年代まではメジャーと呼ばれる欧米の石油企業７社が国際石油市場をコントロールし、石油の価格を決めていました。この間、石油価格はバレル当たり1〜２ドルと低水準で安定的に推移していたのです。
ところが、1973年10月の第４次中東戦争を契機に、石油輸出国機構(OPEC)に加盟するアラブの産油国が、一方的に石油の輸出価格を値上げ・一部欧米諸国への輸出制限等を行い、日本だけでなく世界中で石油を求めてパニックが生じ経済が停滞しました。また、多くの産油国では油田の国有化を進め、欧米の石油会社はこうした国からの撤退を余儀なくされました。更に、1979年にはイラン革命をきっかけとして原油価格が再び高騰しました。
このように、1970年代から1980年代前半にかけて、石油輸出国機構（OPEC）に加盟する産油国が油田を支配し、石油価格や生産量をコントロールしたのですが、OPEC加盟国による市場支配は長くは続かず、石油価格の高値誘導は、消費国サイドで省エネや石油代替エネルギーへのシフトを促し石油需要の低下を招く結果となりました。
さらに、欧州の北海や米国のアラスカで新たに石油の生産が開始され、ソ連（当時）等のOPEC非加盟国でも石油生産が増大しました。このように需要が低迷し供給が増大する中、それまで需給調整のために石油生産を制限していたサウジアラビアが制限をやめたこともあり、1985年には石油価格が暴落し、その後、1990年代にかけて、湾岸戦争時など一時的な高騰はあったものの、石油価格はバレル当たり10〜20ドルと総じて安定的に推移しました。 |
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1980年代半ば以降、市場取引での価格決定が一般化し、石油先物市場が誕生、そこで決定される石油価格が徐々に影響力を持つようになりました。こうした変化で国際エネルギー市場のプレーヤーは多様化・複雑化し、近年こうした傾向が更に強まっています。
現在世界の主な市場は、北米のWTI原油はニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）、欧州のブレンド原油はイギリスのインターコンチネンタル取引所（ICE)、中東のドバイ、オマーン原油は東京工業品取引所（TOCOM)が三大市場といわれています。日本の輸入原油は90％以上が中東地域からで、とくに、ドバイ原油・オマーン原油を扱う東京工業品取引所（TOCOM)の価格動向が注目されます。
これら石油先物市場の誕生により、石油市場に流入する様々な投資・投機マネーは、中東等における緊張の高まりや、自然災害や事故による精油所等の操業停止などをきっかけとした石油価格の上昇を招いています。
異常な原油価格高騰を招いた平成20年初頭、金融市場が不安定な中で原油を有望な投資対象とする傾向が広がり、特にドル相場の下落により、原油相場は押し上げられるとの観測からドル安・原油高が進んだのです。
特に、7月に入ると、欧州の利上げ観測を背景としたドル相場の下落、イランとイスラエルの間における軍事的な緊張、ナイジェリアの治安情勢やブラジルの石油会社でのストライキへの懸念により、11日には一時147.27$/bblの史上最高値を更新しました。 |
３、原油価格・最近の動向
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前述のとおり、ＷＴＩ原油相場は７月11日に147.27$/bblという史上最高価格をつけました。しかし需要減退懸念によりその後は下落基調で推移し、８月15日には一時111$/bbl台まで下落しました。日本に輸入される原油価格を事実上決めるドバイ・オマーンの平均価格は、７月平均132$/bbl、８月は113$/bbl、９月96$/bblで、こちらも大幅下落となりました。
東京工業品取引所においても中東産原油８月限の最終決済価格は77,750
円/KL となり、前月比10,970 円安。さらに、９月限の最終決済価格は64,510
円/KL となり、前月比13,240 円安と前月比で過去最大の下げ幅を連続で記録しています。
激しい高騰を続ける原油先物取引に、米政府が「監視を強化するとともに何らかの規制を検討する」旨発表するにいたり、原油相場は下げに転じ９月12日には、約100$/bblまで下がりました。
平成20年９月15日には、リーマンブラザーズ証券破綻に始まる世界的な金融不安、ドル・ユーロ安、株価下落による経済の低迷懸念などにより、原油への投機資金が引き上げられ、17日のＷＴＩ原油相場は91.15$/bblまで下落し、平成19年12月の水準まで値下がりしました。 |
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米国の金融危機は、アジア、欧州にも波及し、急遽開催されたG7財務相・中央銀行総裁会議は、各国が公的資金による金融機関への資本注入を行うことを決めました。
しかし、各国の株式市況が大幅な下落を示すとおり、原油の相場も世界的な景気後退を懸念すると共に資金調達コストの上昇、製油能力の拡大を理由に値下がりが続き、10月15日のＷＴＩ原油相場の終値は4.09ドル安の74.54$/bblでした。 |
| ４、石油統計速報 |
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石油統計速報 平成20年8月分 平成20年9月30日
資源エネルギー庁・資源・燃料部政策課
1、原油の動向
８月の原油輸入量は２，０３６万kl、前年同月比９８．８％と３ヶ月連続して前年を下回った。輸入量の多い順に見ると、
- (1)サウジアラビア（５００万kl、前年同月比１０２．９％）、
- (2)アラブ首長国連邦（４８４万kl、同９９．６％）、
- (3)イラン（２７３万kl、同１０４．８％）、
- (4)カタール（２３５万kl、同１１２．５％）、
- (5)クウェート（１９２万kl、同１２１．０％）、となっている。
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なお、今月の中東依存度は８８．１％、前年同月に比べ０．３ポイント増と２ヶ月連続して前年を上回った。
2、燃料油の生産
燃料油の生産は１，８６０万kl、前年同月比９７．２％と３ヶ月連続して前年を下回った。油種別にみると、ナフサ、ジェット燃料油及び軽油は前年同月を上回ったが、ガソリン、灯油、Ａ重油及びＢ・Ｃ重油は前年同月を下回った。
3、燃料油の輸入、輸出
燃料油の輸入は２８０万kl、前年同月比１００．４％と２ヶ月連続して前年を上回った。
輸出は３５５万kl、同１１５．９％と１１ヶ月連続して前年を上回った。
4、燃料油の国内販売
燃料油の国内販売は１，５１７万kl、前年同月比８８．２％と３ヶ月連続して前年を下回った。油種別にみると、ジェット燃料油は前年同月を上回ったが、ガソリン、ナフサ、灯油、軽油、Ａ重油及びＢ・Ｃ重油は前年同月を下回った。
5、燃料油の在庫
燃料油の在庫は１，４４４万kl、前年同月比１０１．９％と１７ヶ月ぶりに前年を上回った。油種別にみると、ガソリン、ナフサ、ジェット燃料油、軽油、Ａ重油及びＢ・Ｃ重油は前年同月を上回ったが、灯油は前年同月を下回った。 |
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| ・ |
世界的な金融不安、先進諸国の景気後退、自動車産業の低迷などによる石油の需要減退は大方の予想であり、米国の石油製品全体の消費量も、前年水準を大幅に下回って推移しています。
また、欧州や日本では、人口増加率の低下や省エネルギー技術の普及などにより石油需要の減退が続いていることに加えて、欧州などの景気減速が新たな石油需要の抑制要因として意識されてきています。
需要が旺盛な中国でも、オリンピック後に石油製品価格の引き上げが進められ、オリンピック開催前に石油会社が政府より求められていた石油在庫を積み増す動きも一巡が見込まれるなど、需要の伸びが抑制される見通しです。
さらに、先物投資資金も、たとえ金融危機の拡大に歯止めがかけられても、原油相場に資金が戻るまでには時間が必要だろうと考えられます。原油相場は、すでに高値からの下落幅が50ドルを超えていますが、世界各国の実体経済が明らかになるにつれ、相場は弱含みで推移すると思われます。
一方、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）は11月に予定していた臨時総会を急遽10月24日に開催すると発表しました。原油価格急落で早急に対応策の協議が必要と判断したもので、原油生産枠の削減などが議題になるものと思われます。
ＪＰモルガンは、『2009年第２・四半期の原油価格は１バレル＝70ドルまで下落する見込みで、現在の原油相場の変動率が続けば、原油価格は今後１バレル＝60ドルまで下落する可能性がある。』と報じています。 |
６、原油価格の推移
| 年 月 |
NYMEXのWTI原油先物価格 |
TOCOM原油先物価格 |
| 原油ドル価(ドル/bbl) |
為替（ドル） |
原油円価(円/kl) |
原油円価(円/kl) |
| 9月 |
|
|
|
39,090 |
| 8月 |
71.14 |
|
|
42,650 |
| 7月 |
64.30 |
94.51 |
38,220 |
38,610 |
| 6月 |
69.70 |
96.57 |
42,333 |
42,170 |
| 5月 |
59.21 |
96.28 |
35.854 |
35,070 |
| 4月 |
49.95 |
99.12 |
31.139 |
31,250 |
| 3月 |
48.06 |
97.98 |
29.616 |
28,170 |
| 2月 |
39.26 |
92.43 |
22.823 |
25,170 |
| 2009年1月 |
41.93 |
90.41 |
23.842 |
25,180 |
| 12月 |
42.04 |
91.53 |
24.201 |
23,460 |
| 11月 |
57.44 |
96.85 |
34.988 |
30,420 |
| 10月 |
76.72 |
100.58 |
48,531 |
42,820 |
| 9月 |
103.76 |
106.83 |
69,715 |
64,510 |
| 8月 |
116.69 |
109.34 |
80,245 |
77,750 |
| 7月 |
133.46 |
106.84 |
89,678 |
88,720 |
| 6月 |
125.36 |
106.93 |
84,307 |
86,130 |
| 5月 |
125.36 |
104.21 |
82,162 |
78,420 |
| 4月 |
112.46 |
102.52 |
72,512 |
66,900 |
| 3月 |
105.42 |
100.95 |
66,932 |
61,780 |
| 2月 |
95.35 |
107.24 |
64,310 |
60,940 |
| 2008年1月 |
92.93 |
107.68 |
62,935 |
59,570 |
| 12月 |
91.74 |
112.42 |
64,864 |
60,820 |
| 11月 |
94.63 |
111.34 |
66,265 |
60,900 |
| 10月 |
85.66 |
115.8 |
62,386 |
56,320 |
| 9月 |
79.63 |
115.06 |
57,624 |
53,160 |
| 8月 |
72.36 |
116.88 |
53,191 |
49,890 |
| 7月 |
74.15 |
121.67 |
56,741 |
53,400 |
| 6月 |
67.53 |
122.65 |
52,092 |
50,860 |
| 5月 |
63.53 |
120.82 |
48,275 |
49,260 |
| 4月 |
64.04 |
118.89 |
47,885 |
48,010 |
| 3月 |
60.74 |
117.35 |
44,829 |
43,540 |
| 2月 |
59.39 |
120.55 |
45,028 |
42,350 |
| 2007年1月 |
54.35 |
120.69 |
41,255 |
39,400 |
| 12月 |
62.09 |
117.34 |
45,822 |
43,550 |
| 11月 |
59.40 |
117.41 |
43,863 |
42,120 |
| 10月 |
59.14 |
118.71 |
44,154 |
42,480 |
| 9月 |
63.90 |
117.12 |
47,069 |
43,180 |
| 8月 |
73.08 |
115.92 |
53,279 |
50,570 |
| 7月 |
74.46 |
115.75 |
54,206 |
50,730 |
| 6月 |
70.97 |
114.62 |
51,161 |
47,360 |
| 5月 |
70.96 |
111.7 |
49,851 |
46,120 |
| 4月 |
70.16 |
117.19 |
51,711 |
47,790 |
| 3月 |
62.97 |
117.37 |
46,483 |
43,180 |
| 2月 |
61.93 |
117.97 |
45,949 |
43,110 |
| 2006年1月 |
65.54 |
115.49 |
47,605 |
42,740 |
| 12月 |
59.45 |
118.7 |
44,382 |
40,090 |
| 11月 |
58.34 |
118.44 |
43,458 |
38,700 |
| 10月 |
62.27 |
114.91 |
45,003 |
39,460 |
| 9月 |
65.55 |
111.08 |
45,794 |
40,140 |
| 8月 |
64.99 |
110.79 |
45,285 |
39,760 |
| 7月 |
59.03 |
111.96 |
41,566 |
37,420 |
| 6月 |
56.42 |
108.68 |
38,564 |
35,210 |
| 5月 |
49.87 |
106.93 |
33,538 |
30,870 |
| 4月 |
53.22 |
107.46 |
35,969 |
32,240 |
| 3月 |
54.63 |
105.33 |
36,190 |
30,820 |
| 2月 |
48.05 |
104.93 |
31,710 |
26,710 |
| 2005年1月 |
46.85 |
103.28 |
30,432 |
25,040 |
| 12月 |
43.26 |
103.87 |
28,260 |
22,750 |
| 11月 |
48.48 |
104.93 |
31,994 |
23,610 |
| 10月 |
53.09 |
109.06 |
36,415 |
26,510 |
| 9月 |
45.94 |
110.07 |
31,803 |
24,960 |
| 8月 |
44.88 |
110.4 |
31,162 |
26,830 |
| 7月 |
40.81 |
109.4 |
28,079 |
23,990 |
| 6月 |
38.05 |
109.48 |
26,199 |
23,140 |
| 5月 |
40.28 |
112.45 |
28,487 |
24,610 |
| 2004年4月 |
36.62 |
107.37 |
24,729 |
21,410 |
|
|
|
